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中金宸大新闻:科技股重回舞台“C位”

    近日,以半导体、5G为代表的科技股成为A股市场的领涨主力,市场赚钱效应回暖。分析认为,科技股经过前期调整之后,估值泡沫已得到较大压缩,多数科技龙头股估值回归至合理区间,重新吸引市场资金配置。


    4月2日,A股市场迎来单边上涨行情,两市各板块普遍飘红,逾百只个股尾盘涨停,其中以半导体芯片为代表的科技股全线反弹,市场赚钱效应回暖。截至收盘,沪指涨1.69%报2780点,深成指涨2.28%报10179点,创业板指涨2.8%报1916点。


    科技股毫无疑问成为昨日盘面领涨主力,半导体元器件板块大涨5.76%,集成电路板块同样上涨5.56%,此外光刻胶、数据中心、消费电子等泛科技题材均有不错表现。从个股来看,通富微电率先走出涨停两连板,卓胜微、兆易创新、晶方科技、北京君正、紫光国微等前期高位股在经历大幅杀跌后,昨日集体反弹触及涨停。


    天风证券电子团队认为,半导体板块受全球疫情扩散导致避险情绪上升而回调,半导体板块隐含波动率较高。但从产业趋势和前瞻判断出发,天风证券认为短期疫情扩散不改行业需求边界扩张。从估值水平来看,当前时点整体板块已经回落至历史相对低位。海外疫情的爆发和国内疫情的缓解给国内厂商带来了供应链重塑的机会,国产替代有望进一步加速。


    光大证券表示,目前市场对于电子通信行业的预期普遍从担心国内供给延伸至担心海外需求。电子通信行业是下游决定上游的产业,全球智能手机、可穿戴设备、PC/NB、TV等下游终端普遍下修2020年出货预期,电子通信供应链部分公司的2020年业绩预期普遍承压。相较电子行业,通信行业部分领域更受益于内需驱动和政府投资,受海外疫情扩散的影响较小。


    4月2日科技股全线大涨,资金流入靠前的均是科技股。分概念来看,国产芯片/半导体个股大单资金流入靠前的有:紫光国微流入超6亿元,三安光电、兆易创新流入超5亿元,北方华创流入超3亿元,卓胜微流入超2亿元、闻泰科技、台基股份、中环股份、北京君正、长电科技、海特高新、深科技等流入超亿元。


    智能穿戴/苹果产业链概念流入靠前的有:京东方A、欧菲光流入超3亿元,蓝思科技、东山精密、歌尔股份、领益智造、工业富联、沪电股份等流入超亿元。


    国产软件/人工智能/国产操作系统等概念流入靠前的有:中科曙光流入超2亿元,诚迈科技、浪潮信息、东华软件、万达信息、用友网络、紫光股份等流入超亿元。


    5G概念资金流入靠前的有:中兴通讯流入超5亿元,信维通信流入超3亿元,烽火通信、中天科技流入超亿元。值得关注是中兴通讯盘后出现31笔大宗交易,合计成交金额15.6亿元,成交价均为38.16元,较昨日收盘价折价10.6%,卖方均为国泰君安深圳华强北路,买方多为机构席位。


    近两个交易日,以芯片、半导体为代表的科技股逐渐回暖,是拐点已现抑或超跌反弹?事实上,3月份以来,不少科技股均在高位回调,方直科技、会畅通讯、盈趣科技、纳思达、爱柯迪、博闻科技、精研科技、宜安科技等个股期间累计回撤30%以上。


    通过盘点发现,目前多家机构均认为科技股仍是贯穿全年的投资主线之一。“科技股在业绩以及政策支持等方面确定性相对较大。”东吴证券分析师侯宾进一步指出,以5G为代表的“新基建”成为当前重要投资主线之一,尤其在大盘波动期间,相比其它板块更加抗跌。从中长期角度看,在资本市场全面深化改革、新基建政策持续加码等因素支撑下,通信板块长牛格局清晰。


    前海开源基金首席经济学家杨德龙接表示,“科技股经过前期调整之后,估值泡沫已得到较大压缩,多数科技龙头股估值回归至合理区间,重新吸引市场部分资金配置。其中,5G、半导体、新能源汽车、特高压、人工智能等领域受到国家新基建项目的大力支持,投资者可以通过分批抄底的方式配置前期调整较大的科技股。”